Defi去中心化金融，竟是这样诞生的！

什么是DeFi？

DeFi是（去中心化金融）一词的简称，也称分散式金融。为了更好地了解什么是去中心化金融，我们将它与CeFi（中心化金融）来进行一个比较。在这里金融泛指金融行业，无论是去中心化还是中心化，指的是它们的基础性质及运作方式。

目前整个传统金融业都处于集中化状态，也就是中心化金融，可以说集中式的中心化金融就是金融系统现在和过去几十年来一直采用的运作方式。众所周知，近年来特别是在08年经济危机后，CeFi（中心化金融）已经严重过时且受到高度调控，因为它的运行耗资巨大，效率低，存在欺诈和腐败的现象，又缺乏公众的监管。所以，CeFi越来越受到人们的质疑。

所幸的是，在过去的十年间得益于技术领域取得的发展和突破。DeFi（去中心化金融）得以兴起和快速发展，和CeFi相比，DeFi运行成本低，快速高效，并且运行透明化高，因而深得人们的信赖。DeFi作为全球金融生态系统迈出的重要一步，它能够在没有任何中心权力控制的情况下运作，并且有高度的可访问性，用户仅通过智能手机或互联网连接，即可访问世界各地的所有人浏览所有记录。毋庸置疑，DeFi（去中心化金融）是人类金融领域的重要里程碑。

DeFi 技术及工作原理

【底层技术及特征】

基于区块链的基础设施，对DeFi就区块链而言，DeFi在2020年初并不怎么被人看好，但截至2020年底，它的市值突破200亿美元。从而成为了人们讨论的热点话题。到2021年6月，DeFi的市值更是达到1442.7亿美元，且丝毫没有缩减的迹象。

DeFi（去中心化金融）的最初形态其实是现实金融的平行世界，DeFi通过不同的智能合约提供了价格发现，结算借贷交易，资管理财，保险衍生品等产品和服务。不过，随着DeFi的兴起，人们也发现了许多问题，例如，以太坊GAS费（手续费）过高，公链扩展性不足等等。而这些问题都反映了DeFi的兴起需要完善的基础设施，去中心化的全球金融体系需要维持自身的高效性，高透明性和可访问性。

这些特性是基于区块链的特征来维系的；在传统金融业，银行，会计师，财务人员和组织在管理和维系着我们的金融机构。而DeFi的运行是完全根据数学和计算机科学原理来进行运行，它需要更强大的底层技术。区块链就是去中心化金融的基石，也正是区块链让DeFi的去中心化成为可能。你可以想象一系列的交易记录列表，在记录中显示着人们支付和被支付的全部实时交易记录，一旦列表中的信息达到了列表的上限，这些信息就会被打包成一个数据块，也就是我们说的区块。每一个数据块都和另一个数据块相连，形成一个链条，这就是信息构成的数据区块链。

区块链的底层技术最显著的三个特征：去中心化，透明化和不可变性或不可篡改。

去中心化

-  这里的数据不是储存在一台单一的计算机，或者是一个单一的实体地点，而是被储存在遍布全世界的多个计算机和多个实体地点。

- 去中心化还指没有任何一个人，一个公司，一个组织，一个权力，或者任何单一实体可以控制数据的储存和记录的过程。在中心化的金融体系中，这些每一个实体都可以完全控制或查看他们内部信息，存储和管理数据的。当然，他们还可以决定要使用的服务器类型，服务器的位置以及其安全协议的工作方式。这些中心化的实体之间不会直接沟通，所以他们之间的沟通是低效的，低访问度的，因此如果想要在这些中心化的实体之间交换价值或进行交易，就需要消耗一定的时间。

相反，区块链允许使用开放原代码软件在全球计算机网络上分散交易数据管理。对此，开源软件或区块链协议所做的任何更改都必须经过一个共识过程。任何人，公司或机构组织都无法控制，这样就确保了这个网络的可信度，以上就是区块链的去中心化特性。

透明化特征

区块链的透明化特性意味着所有的交易数据都记录在公共分类账上。这个账单人人可见，分类账储存在世界上无数台电脑中，因此没有人能够随意的删除或篡改记录，例如，中心化金融，机构或组织能凭空捏造出数据或篡改掉数据。

不可篡改特征

这是指储存在区块链中的数据是无法被改变，篡改和替代的，这点是通过加密技术和区块链哈希过程实现的。

然而建立于DeFi的区块链基础之上的技术层。我们就不得不提DeFi的生态系统，以太坊是比特币最强劲的对手。老牌比特币仅仅是一种电子货币，人们可以用来交易，它或许可以被作为投资产品来投资。然而，以太坊则是一个可编程的区块链生态系统，在这里人们可以开发软件，开发产品和设计服务，由于以太坊的底层技术也是区块链，它具有去中心化的特性，因此在以太坊中建立的软件和应用，就被称为去中心化应用，简称DAPPS。DeFi的灵感来源也是DAPPS。DeFi旨在实现我们金融系统的透明化并提高可信度。

2 DAPP为何没有中心管理中心？

那么，为什么这些基于以太坊的DAPPS没有一个中心化的管理中心或管理员就能够运行呢?这主要是基于以太坊生态细分到三层：技术层，软件层和程序层。

--技术层--

以太坊的基础层是由一个庞大的计算机网络组成，我们称之为节点。这些节点通过运行以太坊区块链的软件连接到互联网节点的基础层处理验证。通知和存储交易数据的地方，因此当这些节点处理交易数据并将其发布到区块链时，它们就会获得以太币的奖励，以太币实际上是为了促进以太坊网络而设计的。而区块链技术的去中心化特性，我们讨论了开源软件如何分布在世界范围内的庞大计算机网络中，为了激励人们管理和维护以太坊生态系统，以太币被创建为一种支付方式。

实际上是在运行以太坊网络，任何想在这网络上构建软件应用程序的人都必须为使用以太坊的计算能力和所需的空间支付以太币。而处理交易数据所需的以太币数量，由称为GAS内置定价系统确定。交易数据可以包含以太币形式的价值和代码形式的信息，这些代码可以在以太坊网络的下一层传输数据并触发动作。

--软件层--

以太坊基本硬件层之上的另一层是软件层。这个软件层支持由Solidity，Viber等语言组成的编程语言库。使用这些计算机语言，开发人员就可以编写智能合约，智能合约就是利用电脑代码来执行买进卖出的合同条款，所以智能合约其实就是一行代码。凭借以太坊的硬件层和基于区块链的软件层的本质，就为构建和执行智能合约创造了一个完美的可信赖的数字环境。智能合约具有在受信任的环境中授权交易和执行合约条款的独特能力。

从而消除实现了对交易透明且永久存在，当以太房的硬件层和软件层结合在了一起，就创建了一个全球分散的超级计算机。也就是以太坊虚拟机，简称EVM。在计算中，虚拟机是计算机网络的模拟可以用于许多不同的情况。就以太坊虚拟机而言，它在生态系统中一个最基本的作用就是提高软件的灵活性。同时，确保每个软件主机和每个软件应用程序分离。

--程序层--

最后就是以太坊的最后一层，应用程序层。在应用程序层，开发人员可以在其中构建和启动第三方的去中心化的应用程序，它具有不同的类别，包括游戏，身份证明，健康金融等等。

3 DeFi 如何迅速发展？

这主要是由DeFi的金融堆栈而起的，DeFi的金融堆栈有五个主要的组成部分，他们分别是稳定币交易所，货币市场。合成货币和保险。

稳定币

去中心化资产抵押发行的代币，一般会和某种价格稳定的法币相挂钩。例如，稳定币DAI就是与美元挂钩的，稳定币的一个重要的特点就是稳定。稳定币被设计出来的目的就是为了成为连接法币和加密货币的桥梁。出于市场价值的稳定性考虑，拥有真正的DeFi去中心化稳定币，对DeFi金融系统是非常重要的。

DeFi交易所

又称DEX，也称去中心化交易所。它是一类金融应用，允许用户直接点对点交易而无需中介。

货币市场

货币市场是全球金融体系的支柱，但它的大部分交易发生在定期存款市场上的银行和其他公司等金融机构之间。现在市面上也出现了一些在线点对点应用程序，可以方便在银行和金融机构之外进行借贷。而在去中心化的货币市场中，用户就可以借出他们的长期闲置资产，从而获得被动收入。这样的去中化货币市场和在线点对点应用程序不同，它使用的是流动资金池模型。也就是说，如果用户想借出数字资产，他并不是直接将数字资产借给用户，而是将它与其他贷方的资金放在一起，想要借款的用户就可以基于市场上的供需关系来确定一个固定的贷款利率。

合成资产

合成资产代表由一种或多种资产衍生品组合而成的金融工具。也就是说，它们并不是初始资产，而是合成的，举例来说，美元是一种初始资产。而区块链也有它的货币适用于锚定美元，而引入区块链的合成资产。在区块链世界中，合成资产存在的必要性显而易见，因为总有人无法或不愿意持有初始资产，而合成资产不但满足了我们更多样的需求。由此可见，市场对这类型合成资产的巨大需求和应用前景，合成资产比初始资产的更加复杂。同时，也代表着潜在风险的增加，所以最后也是最重要的DeFi的金融堆栈的第五个重要组成部分，保险。

保险

在传统金融领域，保险历史悠久，发展相当成熟，现在区块链及智能合约技术兴起，保险也成为了DeFi领域不可忽视的一环。它的风险主要分为三大类，市场风险，技术风险和信用风险。